資金管理篇,如何合理有效的使用資金

資金管理體系,主要是指:日常的倉(cāng)位分布、交易的頻率、交易倉(cāng)位在特定情況下占總資金量的比例,以及加倉(cāng)和減倉(cāng)的規(guī)則依據(jù)。

倉(cāng)位的分布就是指依據(jù)機(jī)會(huì)區(qū)分不同情況下的倉(cāng)位大小,而不簡(jiǎn)單依據(jù)主觀認(rèn)為的成功率;

交易的頻率和交易倉(cāng)位在特定情況下占總資金量的比例,則是依據(jù)一個(gè)人的收益率目標(biāo)計(jì)算出來的最適合自己的交易習(xí)慣;并且在不同的交易業(yè)績(jī)下,需要進(jìn)行調(diào)整,這是一個(gè)客觀的調(diào)整,不能是主觀的想法。加倉(cāng)和減倉(cāng)的規(guī)則依據(jù),要求加倉(cāng)和減倉(cāng)并不因?yàn)樾星榉治鰜淼玫?,而是依?jù)紀(jì)律來得到,什么情況下可以加,什么情況下不能加。

股票資金管理(一)

科學(xué)的股票投資方法和科學(xué)的建倉(cāng)和出場(chǎng)行為是分不開的,科學(xué)的建倉(cāng)、出場(chǎng)行為在很大程度上可以避免眾多的風(fēng)險(xiǎn),使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化,雖然在理論上來講其負(fù)面的因素也可能帶來了利潤(rùn)的適度降低,但股票市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng),確定了資金投入必須考慮安全性問題,保障原始投入資金的安全性才是投資的根本,在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤(rùn),才是科學(xué)、穩(wěn)健的投資策略。

一般來講建倉(cāng)的行為分為三個(gè)主要資金投資方式:簡(jiǎn)單投資模式,復(fù)合投資模式,組合資金投資模式。三種模式具體的使用方法如下:

一、簡(jiǎn)單投入模式

簡(jiǎn)單投入模式一般來講是二二配置,就是資金的投入始終是半倉(cāng)操作,對(duì)于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕,始終堅(jiān)持半倉(cāng)行為,對(duì)于股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資首先要力爭(zhēng)做到立于不敗之地,始終堅(jiān)持資金使用的積極主動(dòng)的權(quán)利,在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下,如果需要補(bǔ)倉(cāng)行為,則所保留資金的投資行為也是二二配置,而不是一次性補(bǔ)倉(cāng),二二配置是簡(jiǎn)單投入法的基礎(chǔ)模式,簡(jiǎn)單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點(diǎn)在于投資行為一定程度上缺少積極性。

二、合投資模式

復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的,嚴(yán)格講是有多種層次劃分的,但主要有三分制和六分制。1、三分制主要將資金劃分為三等份,建倉(cāng)的行為始終是分三次完成,逐次介入,對(duì)于大資金來講建倉(cāng)的行為是所判斷的某個(gè)區(qū)域,因此建倉(cāng)的行為是一個(gè)具有一定周期性的行為。三分制的建倉(cāng)行為一般也保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)資金,相對(duì)二分制來講,三分制的建倉(cāng)行為更積極一些,在三分制已投入的三分之二的資金建倉(cāng)完畢并獲得一定利潤(rùn)的情況下,所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分制的投資模式并不復(fù)雜,比較二分制來說更加科學(xué)一些,在投資態(tài)度上比二分制更具積極性,但這種積極的建倉(cāng)行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤(rùn)的前提下。三分制的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)二分制來講要低于二分制的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。2、六分制是相對(duì)結(jié)合二分制和三分制的基本特點(diǎn),積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點(diǎn)而形成的。六分制的建倉(cāng)行為具體的資金劃分如下:六分制將整體投入資金劃分為六等份,六等份的資金分三個(gè)階梯。a、第一階為1單位既占總資金的1/6,b、第二階梯占2個(gè)單位既占總資金的1/3,c、第一階為3單位既占總資金的1/2。六分制的建倉(cāng)行為相對(duì)比較靈活,是a、b、c三個(gè)階梯的資金的有效組合,可以根據(jù)行情的不同按照(a、b、c)(a、c、b)(b、a、c)(b、c、a)(c、a、b)(c、b、a)六種組合使用資金,但在使用過程中不論那一種組合,最后的一組都是風(fēng)險(xiǎn)資金,同時(shí)不論在那個(gè)階梯上,資金的介入必須是以每個(gè)單位逐次遞進(jìn)。在使用a、b、c三種階梯的資金的同時(shí)也可以在使用b階的資金用二分制,使用c階的資金使用三分制,這樣就更全面。六分制是一個(gè)相對(duì)靈活機(jī)動(dòng)、安全可靠的資金投入模式,在投資行為上結(jié)合了上面兩種方法的優(yōu)點(diǎn),但缺點(diǎn)是在使用過程中的程序有些復(fù)雜。

三、組合資金投資模式

組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣,嚴(yán)格講不是以資金量來劃分,而是以投資的周期行為來劃分資金,主要分為長(zhǎng)、中、短周期三種投資模式來決定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來講都是將總體資金劃分為4等份,即長(zhǎng)、中、短三種資金以及風(fēng)險(xiǎn)控制資金四部分。

從上面我們可以看出來每種不同的資金的劃分以及建倉(cāng)模式應(yīng)該是多角度的,所以建倉(cāng)行為是建立在執(zhí)行者準(zhǔn)確的判斷的基礎(chǔ)上,但科學(xué)的建倉(cāng)行為可以更強(qiáng)的控制了決策者的決策風(fēng)險(xiǎn),因此決策層的決策與科學(xué)的建倉(cāng)行為是密不可分的。建倉(cāng)行為不是一種單一的模式,每種模式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn),但相對(duì)比較而言,六分法的劃分方法是比較科學(xué)的,但越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜,因此在復(fù)雜的情況下,我們用六分法來劃分資金投資股票,同時(shí)用二分法、三分法的控制原理來做資金投入分析就比較簡(jiǎn)單化,從而化繁為簡(jiǎn)。

股票買入后,就面臨著出場(chǎng)的問題,票面的價(jià)值永遠(yuǎn)是虛擬的價(jià)值,股票通過虛擬的投入和拋出,從而完成資金的回籠過程,股票出場(chǎng)面臨著幾個(gè)關(guān)鍵的問題:一個(gè)條件下是在有限定利潤(rùn)的情況下1、在限定(非限定)的時(shí)間里完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)2、在限定的時(shí)間里沒有完成預(yù)計(jì)的利潤(rùn)3、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生低于平倉(cāng)線要求內(nèi)(計(jì)劃承受范圍內(nèi)一般為虧損10%做為平倉(cāng)線)的虧損4、在限定(非限定)的時(shí)間內(nèi)超額完成計(jì)劃的利潤(rùn)額度5、限定時(shí)間內(nèi),沒有完成利潤(rùn)額度,但無虧損情況等。另外在非限定時(shí)間、利潤(rùn)的條件下的投資行為相對(duì)比較少,因此不做重點(diǎn)說明。這些因素對(duì)于股票出場(chǎng)來說,幾乎都是要遇到的情況,因此股票的出局行為是比較復(fù)雜的,完全按照決策人的決定一次性出局的行為,不是嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)投資態(tài)度,可能帶來的負(fù)面因素就比較多,所以股票的賣出也是要具有嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的方法的,只有將科學(xué)的方法運(yùn)用好,對(duì)于股票的科學(xué)投資行為才是一個(gè)較為系統(tǒng)、完整、理智的投資行為。下面將各種情況下的股票出場(chǎng)行為做以闡述。

1.(1)在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng)。(2)在非限定的時(shí)間里提前完成利潤(rùn)則出場(chǎng)2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金。

2.在限定的時(shí)間里沒有完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng)。特殊情況下如果行情在決策層的判定下,認(rèn)為有必要繼續(xù)持有,則先出場(chǎng)1/2,以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動(dòng)情況,其余的1/2倉(cāng)位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。

3.在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損,但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉(cāng)線要求,則出場(chǎng)2/3,以防止整體資金虧損達(dá)到平倉(cāng)要求,同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉(cāng)位。

4.(1)在限定時(shí)間內(nèi)超額完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則全部出場(chǎng)。(2)在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和。其它的可以繼續(xù)持有。

5、在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)沒有利潤(rùn)也沒有形成虧損則一次性出局。以上為有條件的股票出場(chǎng)的總體原則,但是具體的出場(chǎng)在盤口上是比較復(fù)雜的,往往不是一次性的出局行為,一般來講出局決定后其股票的出貨行為大都采用6分制的買入法的的(c、b、a)組合來賣出股票。這樣將股票從資金最多的層次逐步拋出,是比較科學(xué)和適用的方法。

將科學(xué)的建倉(cāng)行為和出場(chǎng)行為有效的運(yùn)用到證券投資市場(chǎng)是非常重要的,它是股票的投資中重要的步驟和重要的組成部分,對(duì)于投資的安全和可靠提供了一定技術(shù)上的保障,對(duì)于建倉(cāng)和出場(chǎng)行為由于審視的角度不同,觀點(diǎn)也迥異,但一確定了最后使用的方法,在執(zhí)行的過程中是及其嚴(yán)格的。另外,即使再科學(xué)的投資手段和方法都有其缺點(diǎn),這是因?yàn)樽C券市場(chǎng)是瞬息萬變的,科學(xué)的方法也不是處處都適用,但我們遇到這種情況時(shí),比如沒有買到或沒有出掉股票,但是在靈活使用上還是要有限度的,不能因?yàn)槌霈F(xiàn)特殊的情況就完全改變操作的主題計(jì)劃。

股票資金管理(二)

散戶資金管理術(shù),一個(gè)操盤手能夠合理地運(yùn)作手中的資金,就能夠使資金升值。由于人的個(gè)性不同,操盤的風(fēng)格也不同。什么方式比較適合廣大的投資者呢?我想說的這個(gè)方法比較適合于5萬到20萬的投資者,你可以按我的方法進(jìn)行測(cè)試,然后不斷地修正。

不買什么
為提高你資金運(yùn)作的安全性,先給你幾個(gè)框架:
第一點(diǎn):不管除權(quán)的股有多好,絕對(duì)不買!
第二點(diǎn):股票最后拉升后的高位橫盤整理不買!(因?yàn)槟悴皇?ldquo;高手”,所以別買)
第三點(diǎn):所謂的龍頭股票在一輪的上漲后,又再度拉升,股評(píng)吹噓說龍頭又再次的啟動(dòng),這你可不能買!
第四點(diǎn):在年底的時(shí)候絕對(duì)不買腰部的股票,也就是股價(jià)高不成低不就的股票。該類股票風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告一出,你逃也逃不了。
第五點(diǎn):不買暴跌亂跌的股票,因?yàn)槠淅盏南⒑竺婢蜁?huì)給你跟上。
第六點(diǎn):不到大盤見底企穩(wěn)的時(shí)候,就不進(jìn)行抄底。寧可少賺點(diǎn),也不去做抄底的犧牲者,要時(shí)刻記得“熊市不言底”!

要買什么
你必須知道進(jìn)入股票世界,不是虧就是賺,沒有第三種選擇!所以你想賺錢就必須冒風(fēng)險(xiǎn),勇敢地去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),你才可能成為贏家。
接下來再給你框定幾個(gè)條件,這幾個(gè)條件可能會(huì)加大你的風(fēng)險(xiǎn),但也將加大你的收益,其結(jié)果完成要靠你本身的判斷能力了,誰(shuí)也幫不了你了。
第一點(diǎn):大盤下跌,你必須注意滬、深兩地的漲幅排行版有哪些股票是漲多跌少的。把這些股票圈定下來,這就是你要關(guān)注的,也將是以后要對(duì)其進(jìn)行買賣操作的股票。最后一定要記得,股票一定要成交活躍才進(jìn)去,這樣的話才有短線行情可做。
第二點(diǎn):你必須去學(xué)習(xí)!如果你不懂,那快去書店買書學(xué),主要你必須學(xué)均線系統(tǒng)分析法、形態(tài)理論、k線組合……如果你不學(xué)的話,你的操作成功率會(huì)很低!如果你什么都不懂,那還炒什么股啊?這股票世界永遠(yuǎn)也沒有“我運(yùn)氣好”這四個(gè)字!

資金運(yùn)作

最后在這上面的條件的框定后,讓我們回頭來談?wù)勝Y金怎么運(yùn)作。由于5萬到20萬的投資者資金都不是很大,就不用太過于的去計(jì)較股票的流通盤的大小了。5萬的人可以把資金分為:2萬+3萬。也就是說你只有兩次的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)你判斷一個(gè)股票后勢(shì)將可能上升,那你就要找到合適的價(jià)格買進(jìn)。如果你的第一筆2萬進(jìn)去了,而且股票當(dāng)天就上漲讓你盈利,那請(qǐng)記住,你接下來要做的是這筆單明天或者過幾天你要盈利走人。而你的3萬只能空倉(cāng)!記住,只能空倉(cāng)!你不能把這部分資金再去做其他的股票!只要做到了,你的虧損概率就會(huì)大大降低。

接下來要談的是,萬一買錯(cuò)了怎么辦?有兩種選擇,第一種是快速止損,這就不說了。我們主要來說第二種,怎么補(bǔ)倉(cāng)。大多的人會(huì)這么操作:10元買進(jìn)1000股,9元再買1000股補(bǔ)倉(cāng),最后自己計(jì)算如下:持有2000股平均成本9.5元。于是當(dāng)股價(jià)反彈到9.4元的時(shí)候,他是不會(huì)對(duì)股票做出操作動(dòng)作的,因?yàn)樗X得股票的成本還沒到。其實(shí)這時(shí)候他該做的是最少要平掉1300股的倉(cāng)位,然后看看股票走勢(shì)再說。因?yàn)樗仨氝@樣想,后期的補(bǔ)倉(cāng)動(dòng)作已經(jīng)救出了前期的幾百股的資金了。如果這時(shí)候出來的話不管股價(jià)下跌或者上漲,他都有擁有操作的主動(dòng)權(quán)。10萬到20萬的人可以把資金分為四份:2.5×4;5×4。首先,如果你對(duì)5萬的操作風(fēng)格已經(jīng)能掌握的話,就不需要用我現(xiàn)在要說的方法了。如果你沒辦法的話,就學(xué)下面的:第一,找來兩個(gè)強(qiáng)勢(shì)的股票,但你又不能確定哪個(gè)是比較可能在短期內(nèi)馬上拉升。以10萬為例:各用2.5萬分別買進(jìn)兩個(gè)股票。萬一其中一個(gè)買進(jìn),短期內(nèi)進(jìn)入調(diào)整,就先不管它。另一個(gè)就等拉升后盈利走人,收回資金后記得休息一下。再看看手中的另一只股是不是已經(jīng)調(diào)整到位,如果調(diào)整到位就用5萬的資金進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng),一拉高就把股票全部出局,力求能減虧。記得別求保本,操作完后,資金全部休息。等待,等自己心態(tài)又調(diào)整好了再進(jìn)行操作。

股票資金管理(三)

倉(cāng)位控制的訣竅,倉(cāng)位控制事實(shí)上就是一種風(fēng)險(xiǎn)控制的手段,試想,如果你能百分之百看準(zhǔn)后市,還談什么倉(cāng)位控制?每次都全倉(cāng)進(jìn)出好啦,因?yàn)闈M倉(cāng)操作從資金使用效率的角度來看永遠(yuǎn)是最高效的手段!因此如果看見某些人或機(jī)構(gòu)的什么炒股秘笈號(hào)稱能精確預(yù)測(cè)后市并又提醒你分倉(cāng)分批地操作,那么你可以斷定是騙子或夸大其詞,因?yàn)榭吹脺?zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)控制本身就是自相矛盾的。

談了一些題外話后再回到正題,為什么談到倉(cāng)位控制就要說到“分析與預(yù)測(cè)市場(chǎng)”呢?對(duì)股市有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道股價(jià)走勢(shì)是具有較大隨機(jī)性的,即便是純粹的技術(shù)派分析人士也承認(rèn)股價(jià)在一定程度上具有隨機(jī)性,我們的技術(shù)派分析鼻祖查爾斯?h?道也認(rèn)為日間雜波受人為影響最大、最無意義。并且假如存在可預(yù)測(cè)的方法,由于所有人作出一致的預(yù)測(cè),那么預(yù)測(cè)本身也會(huì)影響股價(jià)的波動(dòng)而導(dǎo)致預(yù)測(cè)失敗。從古今中外公開的資料看也沒有人或方法能完全地預(yù)測(cè)股市走勢(shì)(估計(jì)沒公開的也一樣)。以上推理得出股價(jià)波動(dòng)至少在一定程度上是不可測(cè)的。那么,既然股價(jià)具有不可測(cè)性,自然就存在風(fēng)險(xiǎn),所以我們就必須引入風(fēng)險(xiǎn)控制的概念,而倉(cāng)位控制是實(shí)戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

倉(cāng)位控制一般情況下從以下兩個(gè)角度來看:

首先是資金(股票)分配比例的分倉(cāng)策略:

通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等份,買入一等份的股票,假如股票在買入后下跌到一定程度,再買入與上次相同數(shù)量的股票,依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票,再漲則再賣出一部分,直到等待下一次操作的機(jī)會(huì)來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份,假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數(shù)量多的股票,依此類推,假如上漲也是先賣出一部分,假如繼續(xù)漲,則賣出更多的股票。

這兩種方法共同的特點(diǎn)是越跌越買,越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了,假如投資者對(duì)后市的判斷比較有把握,則應(yīng)采取等份分配法。股價(jià)處于箱體運(yùn)動(dòng)中也可采取等份分配法來博取差價(jià)。而假如投資者喜歡抄底或者對(duì)后市判斷不十分有把握時(shí),金字塔分配法則是較好的選擇,因?yàn)樵跀偟统止沙杀痉矫婧妥畲蠡麧?rùn)率方面金字塔分配法都比等份分配法來得更穩(wěn)健。關(guān)于這兩種方法都比較適用于波段操作的投資者(通常追求低位買入),而對(duì)喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的激進(jìn)型投資者就不適用了,激進(jìn)型投資人(在拉升過程中進(jìn)場(chǎng))由于參與的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較大,因此一般應(yīng)該設(shè)置較嚴(yán)格的止損位,越跌越買的策略可能會(huì)導(dǎo)致血本無歸。

第二是個(gè)股品種的分倉(cāng)策略:我們總是見到關(guān)于雞蛋是放在一只籃子還是幾只籃子里的討論,而且公說公有理,婆說婆有理。這里還是一句老話:究竟采取哪一種方法就要看投資者本人了。確實(shí)有把握的,就該咬定一股不放松,如果把握不大,則應(yīng)買入2—3只個(gè)股(買得太多對(duì)于管理和跟蹤都不方便,況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大),需要注意的是所買的幾只股票應(yīng)盡量避免買重復(fù)題材或相同板塊的個(gè)股,因?yàn)榫哂兄貜?fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動(dòng)性,一只不漲,另外的也好不到哪去。

分倉(cāng)策略大致上就以上幾種,但是很多新入市的朋友開始會(huì)拿一點(diǎn)資金嘗試買股票,往往在得到一些甜頭后便忘乎所以(實(shí)際上大多數(shù)新股民都是在好行情時(shí)入市的,所以開始都會(huì)有些甜頭),然后滿倉(cāng)操作就告套牢,并非不懂而是心態(tài)作怪,因此你就會(huì)明白為什么很多股市高手包括不少老股民分倉(cāng)操作的比例遠(yuǎn)大于新股民的道理。那么怎樣避免因沖動(dòng)而全倉(cāng)操作的覆轍呢?筆者提供一些方法:事先的計(jì)劃,你在買賣前就必須有控制風(fēng)險(xiǎn)的分倉(cāng)或止損計(jì)劃,假如你是股市新兵你應(yīng)該先拿一小部分資金操作,有了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)后才可放手去干,切記啊,不要讓沖動(dòng)毀了你的錢包。另外就是建立賬戶資金曲線并且和大盤走勢(shì)相應(yīng)比較,復(fù)習(xí)自己的交易記錄,當(dāng)熟悉自己的交易習(xí)慣后對(duì)自己做個(gè)準(zhǔn)確的評(píng)價(jià),自己的預(yù)測(cè)能力如何,風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力如何等等,最后選擇一個(gè)最適合自己的分倉(cāng)操作計(jì)劃。

上面說的都是分倉(cāng)操作與風(fēng)險(xiǎn)控制的話題,筆者并不完全否定全倉(cāng)操作,但如果你是較穩(wěn)健型的,并且具有一定資金量的投資者,你就必須學(xué)好分倉(cāng)操作這一課,那樣你才能從容面對(duì)股市的起起落落而從風(fēng)險(xiǎn)中獲得收益。

股票資金管理(四)

一、一個(gè)資金管理的游戲

讓我們先做一個(gè)勝率60%的游戲,你有1000元,有100次下注的機(jī)會(huì),賠率1:1,那么,你如何進(jìn)行下注,才能獲得最大的收益呢?在看下文時(shí),建議你先思考一下這個(gè)問題。據(jù)調(diào)查,一般人傾向于在不利的情況下下更多的賭注,而在有利的情況下下更少的賭注。實(shí)際上,反應(yīng)到市場(chǎng)中,人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后,總是會(huì)預(yù)期有一次上漲。或連續(xù)的幾次上漲后,預(yù)期有一次下跌。但這只是賭徒的謬論,因?yàn)橛臋C(jī)會(huì)仍然只有60%。此時(shí),資金管理就極為重要了。

假定你以100元開始這個(gè)游戲,結(jié)果連輸三次(從幾率上講在是很容易遇到的)現(xiàn)在你的金額只剩下700元。那么,多數(shù)人會(huì)認(rèn)為,第四次會(huì)贏,于是把賭注增加到300元(想挽回?fù)p失的300元),盡管連續(xù)四次輸?shù)膸茁什淮螅侨杂谐霈F(xiàn)的可能。那么,你只剩下400元,要在這個(gè)游戲中挽回?fù)p失就必須盈利150%,機(jī)會(huì)不大。假設(shè)你把賭注放大到250元,那么,很可能你四次游戲后就破產(chǎn)了。不管那一種情況,在這個(gè)簡(jiǎn)單的游戲中不能實(shí)現(xiàn)盈利,在于沒有資金管理的概念,所冒的風(fēng)險(xiǎn)太大了,沒有在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間取得平衡。

二、資金管理與止損

好象有一種說法:學(xué)會(huì)止損是散戶的悲哀。也許對(duì)某些人適用,但就普遍意義上說,不會(huì)止損是散戶為什么一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利,而給虧損留一點(diǎn)余地,結(jié)果是截?cái)嗬麧?rùn),擴(kuò)大虧損。長(zhǎng)期下來,如何實(shí)現(xiàn)資金的增殖呢?讓我們記住這幾個(gè)數(shù)字:20%的虧損需要25%的盈利來達(dá)到盈虧平衡,相對(duì)來說容易一些,40%的虧損需要66.7%的盈利,要達(dá)到很難,而虧損50%以上就需要100%的盈利,幾乎是不可能扭虧了。就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來說,20%的損失應(yīng)該是虧損的極限度。但是,這種止損也不是資金管理,因?yàn)檫@種止損并不會(huì)告訴你該拋出多少,也就無法通過倉(cāng)位和品種的調(diào)整來控制風(fēng)險(xiǎn)。資金管理是交易系統(tǒng)的重要組成部分,本質(zhì)上說是系統(tǒng)中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統(tǒng)交易中你可以獲取多少利潤(rùn)、承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。我們不能以簡(jiǎn)單的通過設(shè)置這類貨幣管理的止損來取代最重要的部分。

三、資金管理與分析系統(tǒng)

再回到我們前面的游戲中,盈利的基礎(chǔ)是勝率。也就是說,你的分析系統(tǒng)提示的買賣點(diǎn)從長(zhǎng)期來講,必須可以產(chǎn)生利潤(rùn)。關(guān)于分析系統(tǒng),是另外一個(gè)體系。這里不做探討。在具備有效分析系統(tǒng)的基礎(chǔ)上,資金管理的作用就是通過合適的倉(cāng)位調(diào)整和資金管理來使分析系統(tǒng)有效為自己服務(wù)。就上面的那個(gè)游戲來說,我們可以假設(shè)一個(gè)分析系統(tǒng)有60%的勝率,但僅此而已。如果使用不當(dāng),同樣會(huì)出現(xiàn)巨大的虧損(如前述,由此我們也不難理解為什么在交易中使用同樣的分析系統(tǒng)而投資績(jī)效截然不同的現(xiàn)象了)。在本游戲中,假如我簡(jiǎn)單的每次下注10元,那么,最終我的資金將達(dá)到1200元。當(dāng)然還有更優(yōu)的下注方式。比較一下舉例的幾種下注方式,就很清楚看到不同的下注方式產(chǎn)生了完全不同的結(jié)果??梢哉f,理解了資金管理的重要性,也就開始理解交易的最大秘密之一。

四、幾種資金管理的策略

資金管理的策略有無數(shù)種,專職賭徒長(zhǎng)期以來宣稱存在著兩種基本的資金管理策略:等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。在一次虧損的交易中,等價(jià)鞅策略在資本減少時(shí)會(huì)增加賭本的大?。涣硪环矫?,反等價(jià)鞅則在一次盈利交易中或者當(dāng)我們的資本增加時(shí),增加賭本。如果在一連串的虧損中,你的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加,最后就會(huì)有一連串的非常大的虧損足夠?qū)е履闫飘a(chǎn),因?yàn)榈葍r(jià)鞅策略是有巨大風(fēng)險(xiǎn)的。反等價(jià)鞅是在一連串的盈利后冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資領(lǐng)域,聰明的賭徒會(huì)在他們盈利的時(shí)候在一定限度內(nèi)增加賭注。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略。以下幾種是反等價(jià)鞅的資金管理模式。

1.每固定金額一個(gè)單位。這個(gè)模型只允許你用一定數(shù)量的錢買一個(gè)頭寸,它基本上對(duì)所有的投資都有均等對(duì)待并且總是允許你持有一個(gè)頭寸。
2.等單元模型。這個(gè)模型對(duì)資產(chǎn)組合中的所有投資都根據(jù)它們的根本價(jià)值給予相同的權(quán)重。
3.風(fēng)險(xiǎn)百分比模式:其資金調(diào)整法則是建立在風(fēng)險(xiǎn)作為資本的一個(gè)百分比的基礎(chǔ)上。給予所有的交易相同的風(fēng)險(xiǎn)水平并允許穩(wěn)定的資產(chǎn)組合增長(zhǎng)。這個(gè)模型適合于對(duì)長(zhǎng)期走勢(shì)跟蹤者來說是最好的。
4.波動(dòng)性的百分比模型:在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間提供一個(gè)合理的平衡。這個(gè)模型適用于使用緊密止損的交易。
單一選股半倉(cāng)操作避免資金管理中的散、亂

散戶管理資金大多的情況可以用兩個(gè)字來概述:散、亂。先說“散”:大多的散戶覺得不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里會(huì)比較安全,所以出現(xiàn)了一打開賬戶,里面股票一大堆。有時(shí)候他們都不知道什么時(shí)候買了該類的股票了。再來說“亂”:亂指的是亂操作、亂補(bǔ)倉(cāng),最后他們看到的只不過是賬戶里的平均價(jià)格了,都不知道自己分別在什么價(jià)格各買了多少。

常見散戶資金管理

第一類:某賬戶持有10只股票:7只上漲(漲幅不一)、3只下跌(跌幅不一),能盈利多少?除非你七只持有的都是熱點(diǎn)板塊的股票,不然的話,后面三只下跌的股票只要一家倉(cāng)位比較重,就可以把你的全面的盈利全吃光。所以這種資金運(yùn)用,盈利的概率不高!
第二類:某賬戶持有10只股票:10個(gè)全下跌(跌幅不一),就算這賬戶沒滿倉(cāng),也夠受的了,進(jìn)行止損也好、補(bǔ)倉(cāng)也好,都?jí)蜻@個(gè)人受的了。所以,盈利的概率也不高!
第三類:某賬戶持有1只股票:股票上漲和下跌的概率都是各占50%。風(fēng)險(xiǎn)大收益也大。這種資金運(yùn)用管理,盈利的概率高,虧損的概率也高。有時(shí)候一旦看錯(cuò)行情虧損會(huì)很嚴(yán)重,所以這也不是極佳的散戶管理方式。

怎樣半倉(cāng)操作

根據(jù)我個(gè)人觀察,采取單一選股、半倉(cāng)操作是最好的方式,但真正的半倉(cāng)該怎么操作?以下簡(jiǎn)單扼要地說一下:

補(bǔ)倉(cāng)方式:股票下跌補(bǔ)了半倉(cāng),股價(jià)一拉高那就要出3/4的倉(cāng),這樣的話才能加大資金力度,波段地補(bǔ)回虧損。具體為什么要出3/4,你算一下就知道了。但這個(gè)方法不能用于跳水大跌的莊股,莊股破位下跌你只能選擇一種資金管理法:全線離場(chǎng)。

加倉(cāng)方式:股票上漲已盈利,昨天持有了半倉(cāng),早盤看好加倉(cāng),盤中有盈利就套現(xiàn)出來,半倉(cāng)觀望。這樣操作的話,加倉(cāng)部分使你不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)的上漲帶來壓力,避免了操作上的心理的不平衡(早知道我全買了多好?。空婧蠡?!或者早知道我不全倉(cāng)買進(jìn),真后悔!)。而原來持有的部分就可以輕松地吃完上漲的利潤(rùn)。一旦加倉(cāng)失敗,又可以當(dāng)天止損減少損失。

以上只不過是一些資金管理上的小技巧,你可以先模擬試看看。下次有機(jī)會(huì)我再詳細(xì)地?cái)⑹鲈撛趺窗雮}(cāng)操作、減低風(fēng)險(xiǎn)、加大收益

股票資金管理(五)

資金安排長(zhǎng)久生存之道

股票投機(jī)活動(dòng)就是資金之間的較量,所以資金管理極其重要,我們應(yīng)高度重視。我們炒股的錢是自己的血汗錢,但我卻發(fā)覺現(xiàn)在的股民10個(gè)中有9個(gè)半都是不愛惜他們的血汗錢的。在這里,我要將這個(gè)問題提高到在股市生死存亡這樣的重要地位!股民的最終失敗就是不重視資金安排。為何這樣說呢?是否是聳人聽聞?我就將我近年關(guān)于資金管理重要性的實(shí)戰(zhàn)心得寫出來。
在平時(shí),我看到股民們一看到他們認(rèn)為是好的股票就馬上下單,將全部資金打進(jìn)去了,結(jié)果是好運(yùn)時(shí)就賺了,不好運(yùn)時(shí)一買就套了,當(dāng)天就大跌,這樣做會(huì)產(chǎn)生當(dāng)天買就當(dāng)天套住你全部的資金的后果了,搞到心情極不好的,第二天虧了就不肯砍了,一直就守下去,結(jié)果是越守虧得越多。那么,我們做好資金管理有什么好處呢——是保證安全獲利!

第一筆資金:30%左右

我們又如何在實(shí)戰(zhàn)中做好資金管理呢?

辦法如下:在市場(chǎng)背景好的情況下,當(dāng)發(fā)現(xiàn)好股啟動(dòng)時(shí),我們可以打進(jìn)第一次資金。打進(jìn)資金的總量要視市場(chǎng)背景、板塊聯(lián)動(dòng)情況、個(gè)股強(qiáng)勢(shì)度而定,一般是30%左右;在絕大多數(shù)情況下,不可超過40%的資金量。個(gè)中道理是:當(dāng)市場(chǎng)背景、板塊聯(lián)動(dòng)情況、個(gè)股強(qiáng)勢(shì)度都很好時(shí),此時(shí)是很安全的,打的資金量可以多些。但由于市場(chǎng)是變化的,不能人為控制的,突發(fā)事件隨時(shí)會(huì)影響到市場(chǎng)。為了安全賺錢,就要小心了,這是長(zhǎng)久生存之道。同時(shí),由于各人的分析能力及當(dāng)時(shí)的個(gè)人狀態(tài)不同,我們還有可能會(huì)買錯(cuò)股。當(dāng)買錯(cuò)股時(shí),當(dāng)天是不能賣出的,我們只能眼看著資金縮水了,完全沒辦法。如果你一次就打滿倉(cāng)的話,會(huì)造成很大的虧損,那時(shí)心態(tài)就會(huì)搞壞了。但當(dāng)?shù)谝淮钨Y金只打20%,如果買錯(cuò)了股,我們的損失就少了,心態(tài)也不會(huì)變壞。也許會(huì)有人批評(píng)說,如果買對(duì)了,不就錯(cuò)過了賺大錢的好機(jī)會(huì)了?這樣講也許有一定道理,但我要講的是,我們炒股是投機(jī),而不是賭徒賭大小,一開不是大就是小。投機(jī)就是投資于賺錢的機(jī)會(huì),要找安全的錢賺,否則你不可能在這個(gè)市場(chǎng)永久生存下去,遲早會(huì)以虧損出局的。

第二筆:沒賺錢的操作危險(xiǎn)

打了第一次資金后,接著應(yīng)該如何辦呢?我的經(jīng)驗(yàn)是:
1.在打進(jìn)后,如果發(fā)覺錯(cuò)了,就止損。
2.在打進(jìn)后,如果發(fā)覺錯(cuò)了,后期又來不及止損時(shí),如果市場(chǎng)能提供到好時(shí)機(jī),板塊也聯(lián)動(dòng)時(shí),可以再打部份資金進(jìn)去,但是絕對(duì)不能加倍打進(jìn)!這很重要,是血的教訓(xùn)!那么打多少好呢?只能打進(jìn)第一筆資金量的一半以下!
道理是什么呢?因?yàn)槲覀冞€沒賺錢,而沒賺錢的操作是很危險(xiǎn)的!資金量太大,萬一再錯(cuò)時(shí)造成的虧損就更大了。希望能高度重視,那些叫你再加倍資金進(jìn)入是錯(cuò)誤的觀念,實(shí)戰(zhàn)中絕對(duì)不能這樣做,這是虧錢的朋友的通?。?br /> 3.打進(jìn)后還不能確定是對(duì)是錯(cuò),就持倉(cāng)觀望,當(dāng)然觀望時(shí)間是不能過長(zhǎng)的。
4.在確定了第一筆資金已保證賺錢后,就持股守著,等待個(gè)股第二次出現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí),馬上再打進(jìn)第二筆資金(也可以找不同的時(shí)機(jī)分幾筆打入)。但此時(shí)還是應(yīng)該不要將余下的資金全打進(jìn)了,最好留20%的資金不打,這樣就靈活些了。

如果第二筆做錯(cuò)了

看到這里,有經(jīng)驗(yàn)的人就會(huì)問:第二筆資金打進(jìn)去后,發(fā)覺個(gè)股下跌了,如何辦好?提出這個(gè)問題很好,證明你是有心人。我們總會(huì)有做錯(cuò)的時(shí)候,只有“大師”才不會(huì)做錯(cuò),因?yàn)樗麄兪鞘潞螽媹D的,這樣也就不會(huì)考慮到這個(gè)問題了。而我們?cè)诠墒兄袑?shí)戰(zhàn)的人常常會(huì)碰到這個(gè)問題的。如何解決第二筆資金入錯(cuò)市的問題呢?辦法就是:發(fā)覺第二筆可能是入錯(cuò)市時(shí),我們應(yīng)該馬上將第一筆資金止贏。因?yàn)榈谝还P資金是保證賺錢的,所以是止贏(知道分筆打入資金的好處了吧)!在第二日,如果個(gè)股表現(xiàn)很不好,就砍了第二筆資金,這樣算來我們至少能打了平手了,因?yàn)榈谝还P是賺的。如果發(fā)覺沒變化就觀望,如果發(fā)覺重新轉(zhuǎn)好了,就等到第二筆資金賺錢后,再次把第一筆資金中的一半重新打進(jìn)去,不能全打了,個(gè)中道理有心人自己思考。

股票資金管理(六)

資金管理在股市操作中的重要性

眾所周知,有很多著名的世界級(jí)基金管理人以及世界級(jí)著名分析大師,如果不重視正確的資金管理、合理的控制資金風(fēng)險(xiǎn),同樣會(huì)被無情的市場(chǎng)所吞沒。前幾年世界著名的日本大和銀行、英國(guó)巴林銀行新加坡分行的倒閉,以及由世界金融天才索羅絲發(fā)起的"量子基金"全軍覆沒,都充分證明了這一點(diǎn)。

那末我們就要在這里問一句為什麼?其實(shí)答案很簡(jiǎn)單,就是沒有充分考慮資金管理的重要性,未能有效的控制資金風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果就是哪怕只有一次失誤,都有可能被市場(chǎng)所淘汰。

我們?cè)诠墒胁僮髦幸彩侨绱耍碚?、理念以及技術(shù)固然重要,但有效地資金管理顯得更為重要。合理、正確地資金管理將使你在股市交易中事半功倍。我本人在多年的股海生涯中,在成功和失敗中總結(jié)了一些經(jīng)驗(yàn),在此欲和大家共享。

資金使用的三份法則:(就是把手中的的資金分成三份使用)

1、第一個(gè)1/3資金的使用

在大勢(shì)低迷時(shí),也就是說熊市末期,以短線操作為主快進(jìn)快出、高拋低吸。操作一些明顯有莊超跌個(gè)股(襲擊受傷莊股),這類股票往往在大勢(shì)見底后演繹成牛股。買入股票后,大勢(shì)明朗可中線持有,否則短線獲利了結(jié)。

2、第二個(gè)1/3資金的使用

當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)下,且已無風(fēng)險(xiǎn)可言時(shí)第二份方可使用。此時(shí)oamv的趨勢(shì)應(yīng)明顯向上,且剛剛脫離底部區(qū)域。此時(shí)應(yīng)選擇明顯底部放量,明顯主力通吃套牢盤個(gè)股和高控盤莊股操作,中線持有。這次所持有股票應(yīng)以獲利為主,與莊共舞。密切監(jiān)控主力底部籌碼,如莊家有明顯減倉(cāng)跡象可獲利了結(jié)。切記不可戀戰(zhàn),也就是莊家走我也走,我與莊家手拉手。

3、第三個(gè)1/3資金的使用

只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下,且大勢(shì)明顯向好時(shí)這份資金才可投入戰(zhàn)斗。嚴(yán)格遵循:趨勢(shì)理論、順勢(shì)而為、高拋低吸、短線操作、快進(jìn)快出。這種操作從理論上講其風(fēng)險(xiǎn)最大值為1/3,而利潤(rùn)最大值為無窮。我們都知道股市永遠(yuǎn)不變的是變化,我們操作股票的依據(jù)使用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理,是用歷史數(shù)據(jù)的成功概率來判斷未來,那末即便歷史上是100%成功的,當(dāng)你操作時(shí)也難免會(huì)失敗,雖然是1%的失誤,但對(duì)你來講卻是100%的失敗。這就是世界級(jí)金融大亨們失敗的根本所在。而三份法則的科學(xué)性就在于將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小,讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)。這種操作還可以讓你永遠(yuǎn)使你有一個(gè)良好的心態(tài),只要有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)、正確的操作理念、過硬的指南針技術(shù)以及科學(xué)的資金管理。我相信一定會(huì)成為市場(chǎng)中的大贏家。

股票資金管理(七)條黃金原則

1.下任何一張單,都要有止損。把損失降低到最低是長(zhǎng)期獲利的根本保證。所以為了使你的損失最小化,下的任何一張單都要有止損。

2.風(fēng)險(xiǎn)/獲利的比例至少應(yīng)該是1:1.5。當(dāng)你要下一張單時(shí),一定要想清楚獲利和損失的可能性。假設(shè)獲利的空間是¥4000,而損失的空間只是¥2000,那么風(fēng)險(xiǎn)/獲利比是1:2,則值得一試。

3.不要讓你的賬戶負(fù)荷過重。那么這種資金放大的功能就像一把雙刃劍,高額的回報(bào)伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。所以審慎的投資者痛常會(huì)把每一次的最大損失控制在10%以內(nèi),則利潤(rùn)就會(huì)是穩(wěn)定而長(zhǎng)期的。所以我們的目標(biāo)應(yīng)該是一個(gè)好的投資者,而不是一個(gè)投機(jī)商。

4.接受失敗,盡快轉(zhuǎn)移注意力到下一次交易。這個(gè)世界上沒有人能保證他的每一筆交易都是賺錢的,所以當(dāng)你的某次交易虧錢時(shí),盡快忘掉它,并且把注意力轉(zhuǎn)移到下一次交易中。否則,你就會(huì)虧得越來越多而無法自拔。

5.制定一個(gè)切實(shí)可行的活力目標(biāo)。不要把感情和金錢牽扯到一起。簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單地把每一次做單看作是一次商業(yè)交易,不要牽扯感情。如果有損失,學(xué)會(huì)接受它,并且朝前看。學(xué)會(huì)如何接受失敗比成功更重要,它就類似于我們中國(guó)的一句古話,失敗是成功之母。無感情因素,遵照交易原則去交易一開始是很難適應(yīng)和習(xí)慣的,但你不得不去適應(yīng)它,因?yàn)樗琴嶅X的不二法則。

6.當(dāng)你的交易獲利時(shí),保護(hù)你贏得的利潤(rùn)。保護(hù)你的利潤(rùn)是另一個(gè)是你獲得穩(wěn)定,長(zhǎng)期利潤(rùn)的重要因素。當(dāng)你處于一個(gè)獲利的位置時(shí),很重要的一點(diǎn)是把你得止損點(diǎn)相應(yīng)的提高。這樣盡管你希望持有這個(gè)倉(cāng)為更長(zhǎng)時(shí)間,獲得更多的利潤(rùn),至少你的最小盈利獲得了保證。

7.交易的規(guī)??刂圃谀隳艹惺艿膿p失范圍之內(nèi)。盡管每一個(gè)人都知道交易的金額超過你能承受的范圍是一件愚蠢的事情,但這種蠢事在我們交易人當(dāng)中還是非常普遍。

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