資金管理體系，主要是指：日常的倉(cāng)位分布、交易的頻率、交易倉(cāng)位在特定情況下占總資金量的比例，以及加倉(cāng)和減倉(cāng)的規(guī)則依據(jù)。

倉(cāng)位的分布就是指依據(jù)機(jī)會(huì)區(qū)分不同情況下的倉(cāng)位大小，而不簡(jiǎn)單依據(jù)主觀認(rèn)為的成功率；

交易的頻率和交易倉(cāng)位在特定情況下占總資金量的比例，則是依據(jù)一個(gè)人的收益率目標(biāo)計(jì)算出來的最適合自己的交易習(xí)慣；并且在不同的交易業(yè)績(jī)下，需要進(jìn)行調(diào)整，這是一個(gè)客觀的調(diào)整，不能是主觀的想法。加倉(cāng)和減倉(cāng)的規(guī)則依據(jù)，要求加倉(cāng)和減倉(cāng)并不因?yàn)樾星榉治鰜淼玫?，而是依?jù)紀(jì)律來得到，什么情況下可以加，什么情況下不能加。

科學(xué)的股票投資方法和科學(xué)的建倉(cāng)和出場(chǎng)行為是分不開的，科學(xué)的建倉(cāng)、出場(chǎng)行為在很大程度上可以避免眾多的風(fēng)險(xiǎn)，使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化，雖然在理論上來講其負(fù)面的因素也可能帶來了利潤(rùn)的適度降低，但股票市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，確定了資金投入必須考慮安全性問題，保障原始投入資金的安全性才是投資的根本，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤(rùn)，才是科學(xué)、穩(wěn)健的投資策略。

一般來講建倉(cāng)的行為分為三個(gè)主要資金投資方式：簡(jiǎn)單投資模式，復(fù)合投資模式，組合資金投資模式。三種模式具體的使用方法如下：

簡(jiǎn)單投入模式一般來講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉(cāng)操作，對(duì)于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始終堅(jiān)持半倉(cāng)行為，對(duì)于股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資首先要力爭(zhēng)做到立于不敗之地，始終堅(jiān)持資金使用的積極主動(dòng)的權(quán)利，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下，如果需要補(bǔ)倉(cāng)行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置，而不是一次性補(bǔ)倉(cāng)，二二配置是簡(jiǎn)單投入法的基礎(chǔ)模式，簡(jiǎn)單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點(diǎn)在于投資行為一定程度上缺少積極性。

復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的，但主要有三分制和六分制。1、三分制主要將資金劃分為三等份，建倉(cāng)的行為始終是分三次完成，逐次介入，對(duì)于大資金來講建倉(cāng)的行為是所判斷的某個(gè)區(qū)域，因此建倉(cāng)的行為是一個(gè)具有一定周期性的行為。三分制的建倉(cāng)行為一般也保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)資金，相對(duì)二分制來講，三分制的建倉(cāng)行為更積極一些，在三分制已投入的三分之二的資金建倉(cāng)完畢并獲得一定利潤(rùn)的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來說更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具積極性，但這種積極的建倉(cāng)行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤(rùn)的前提下。三分制的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)控制相對(duì)二分制來講要低于二分制的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。2、六分制是相對(duì)結(jié)合二分制和三分制的基本特點(diǎn)，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點(diǎn)而形成的。六分制的建倉(cāng)行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份，六等份的資金分三個(gè)階梯。a、第一階為1單位既占總資金的1/6，b、第二階梯占2個(gè)單位既占總資金的1/3，c、第一階為3單位既占總資金的1/2。六分制的建倉(cāng)行為相對(duì)比較靈活，是a、b、c三個(gè)階梯的資金的有效組合，可以根據(jù)行情的不同按照（a、b、c）（a、c、b）（b、a、c）（b、c、a）（c、a、b）（c、b、a）六種組合使用資金，但在使用過程中不論那一種組合，最后的一組都是風(fēng)險(xiǎn)資金，同時(shí)不論在那個(gè)階梯上，資金的介入必須是以每個(gè)單位逐次遞進(jìn)。在使用a、b、c三種階梯的資金的同時(shí)也可以在使用b階的資金用二分制，使用c階的資金使用三分制，這樣就更全面。六分制是一個(gè)相對(duì)靈活機(jī)動(dòng)、安全可靠的資金投入模式，在投資行為上結(jié)合了上面兩種方法的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是在使用過程中的程序有些復(fù)雜。

組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴(yán)格講不是以資金量來劃分，而是以投資的周期行為來劃分資金，主要分為長(zhǎng)、中、短周期三種投資模式來決定資金的劃分模式。一般現(xiàn)在來講都是將總體資金劃分為4等份，即長(zhǎng)、中、短三種資金以及風(fēng)險(xiǎn)控制資金四部分。

從上面我們可以看出來每種不同的資金的劃分以及建倉(cāng)模式應(yīng)該是多角度的，所以建倉(cāng)行為是建立在執(zhí)行者準(zhǔn)確的判斷的基礎(chǔ)上，但科學(xué)的建倉(cāng)行為可以更強(qiáng)的控制了決策者的決策風(fēng)險(xiǎn)，因此決策層的決策與科學(xué)的建倉(cāng)行為是密不可分的。建倉(cāng)行為不是一種單一的模式，每種模式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，但相對(duì)比較而言，六分法的劃分方法是比較科學(xué)的，但越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜，因此在復(fù)雜的情況下，我們用六分法來劃分資金投資股票，同時(shí)用二分法、三分法的控制原理來做資金投入分析就比較簡(jiǎn)單化，從而化繁為簡(jiǎn)。

股票買入后，就面臨著出場(chǎng)的問題，票面的價(jià)值永遠(yuǎn)是虛擬的價(jià)值，股票通過虛擬的投入和拋出，從而完成資金的回籠過程，股票出場(chǎng)面臨著幾個(gè)關(guān)鍵的問題：一個(gè)條件下是在有限定利潤(rùn)的情況下1、在限定（非限定）的時(shí)間里完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)2、在限定的時(shí)間里沒有完成預(yù)計(jì)的利潤(rùn)3、在限定的時(shí)間里產(chǎn)生低于平倉(cāng)線要求內(nèi)（計(jì)劃承受范圍內(nèi)一般為虧損10%做為平倉(cāng)線）的虧損4、在限定（非限定）的時(shí)間內(nèi)超額完成計(jì)劃的利潤(rùn)額度5、限定時(shí)間內(nèi)，沒有完成利潤(rùn)額度，但無虧損情況等。另外在非限定時(shí)間、利潤(rùn)的條件下的投資行為相對(duì)比較少，因此不做重點(diǎn)說明。這些因素對(duì)于股票出場(chǎng)來說，幾乎都是要遇到的情況，因此股票的出局行為是比較復(fù)雜的，完全按照決策人的決定一次性出局的行為，不是嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)投資態(tài)度，可能帶來的負(fù)面因素就比較多，所以股票的賣出也是要具有嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的方法的，只有將科學(xué)的方法運(yùn)用好，對(duì)于股票的科學(xué)投資行為才是一個(gè)較為系統(tǒng)、完整、理智的投資行為。下面將各種情況下的股票出場(chǎng)行為做以闡述。

將科學(xué)的建倉(cāng)行為和出場(chǎng)行為有效的運(yùn)用到證券投資市場(chǎng)是非常重要的，它是股票的投資中重要的步驟和重要的組成部分，對(duì)于投資的安全和可靠提供了一定技術(shù)上的保障，對(duì)于建倉(cāng)和出場(chǎng)行為由于審視的角度不同，觀點(diǎn)也迥異，但一確定了最后使用的方法，在執(zhí)行的過程中是及其嚴(yán)格的。另外，即使再科學(xué)的投資手段和方法都有其缺點(diǎn)，這是因?yàn)樽C券市場(chǎng)是瞬息萬變的，科學(xué)的方法也不是處處都適用，但我們遇到這種情況時(shí)，比如沒有買到或沒有出掉股票，但是在靈活使用上還是要有限度的，不能因?yàn)槌霈F(xiàn)特殊的情況就完全改變操作的主題計(jì)劃。

散戶資金管理術(shù)，一個(gè)操盤手能夠合理地運(yùn)作手中的資金，就能夠使資金升值。由于人的個(gè)性不同，操盤的風(fēng)格也不同。什么方式比較適合廣大的投資者呢？我想說的這個(gè)方法比較適合于５萬到２０萬的投資者，你可以按我的方法進(jìn)行測(cè)試，然后不斷地修正。

最后在這上面的條件的框定后，讓我們回頭來談?wù)勝Y金怎么運(yùn)作。由于５萬到２０萬的投資者資金都不是很大，就不用太過于的去計(jì)較股票的流通盤的大小了。５萬的人可以把資金分為：２萬+３萬。也就是說你只有兩次的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)你判斷一個(gè)股票后勢(shì)將可能上升，那你就要找到合適的價(jià)格買進(jìn)。如果你的第一筆２萬進(jìn)去了，而且股票當(dāng)天就上漲讓你盈利，那請(qǐng)記住，你接下來要做的是這筆單明天或者過幾天你要盈利走人。而你的３萬只能空倉(cāng)！記住，只能空倉(cāng)！你不能把這部分資金再去做其他的股票！只要做到了，你的虧損概率就會(huì)大大降低。

接下來要談的是，萬一買錯(cuò)了怎么辦？有兩種選擇，第一種是快速止損，這就不說了。我們主要來說第二種，怎么補(bǔ)倉(cāng)。大多的人會(huì)這么操作：１０元買進(jìn)１０００股，９元再買１０００股補(bǔ)倉(cāng)，最后自己計(jì)算如下：持有２０００股平均成本９．５元。于是當(dāng)股價(jià)反彈到９．４元的時(shí)候，他是不會(huì)對(duì)股票做出操作動(dòng)作的，因?yàn)樗X得股票的成本還沒到。其實(shí)這時(shí)候他該做的是最少要平掉１３００股的倉(cāng)位，然后看看股票走勢(shì)再說。因?yàn)樗仨氝@樣想，后期的補(bǔ)倉(cāng)動(dòng)作已經(jīng)救出了前期的幾百股的資金了。如果這時(shí)候出來的話不管股價(jià)下跌或者上漲，他都有擁有操作的主動(dòng)權(quán)。１０萬到２０萬的人可以把資金分為四份：２．５×４；５×４。首先，如果你對(duì)５萬的操作風(fēng)格已經(jīng)能掌握的話，就不需要用我現(xiàn)在要說的方法了。如果你沒辦法的話，就學(xué)下面的：第一，找來兩個(gè)強(qiáng)勢(shì)的股票，但你又不能確定哪個(gè)是比較可能在短期內(nèi)馬上拉升。以１０萬為例：各用２．５萬分別買進(jìn)兩個(gè)股票。萬一其中一個(gè)買進(jìn)，短期內(nèi)進(jìn)入調(diào)整，就先不管它。另一個(gè)就等拉升后盈利走人，收回資金后記得休息一下。再看看手中的另一只股是不是已經(jīng)調(diào)整到位，如果調(diào)整到位就用５萬的資金進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，一拉高就把股票全部出局，力求能減虧。記得別求保本，操作完后，資金全部休息。等待，等自己心態(tài)又調(diào)整好了再進(jìn)行操作。

倉(cāng)位控制的訣竅，倉(cāng)位控制事實(shí)上就是一種風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，試想，如果你能百分之百看準(zhǔn)后市，還談什么倉(cāng)位控制？每次都全倉(cāng)進(jìn)出好啦，因?yàn)闈M倉(cāng)操作從資金使用效率的角度來看永遠(yuǎn)是最高效的手段！因此如果看見某些人或機(jī)構(gòu)的什么炒股秘笈號(hào)稱能精確預(yù)測(cè)后市并又提醒你分倉(cāng)分批地操作，那么你可以斷定是騙子或夸大其詞，因?yàn)榭吹脺?zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)控制本身就是自相矛盾的。

談了一些題外話后再回到正題，為什么談到倉(cāng)位控制就要說到“分析與預(yù)測(cè)市場(chǎng)”呢？對(duì)股市有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道股價(jià)走勢(shì)是具有較大隨機(jī)性的，即便是純粹的技術(shù)派分析人士也承認(rèn)股價(jià)在一定程度上具有隨機(jī)性，我們的技術(shù)派分析鼻祖查爾斯?ｈ?道也認(rèn)為日間雜波受人為影響最大、最無意義。并且假如存在可預(yù)測(cè)的方法，由于所有人作出一致的預(yù)測(cè)，那么預(yù)測(cè)本身也會(huì)影響股價(jià)的波動(dòng)而導(dǎo)致預(yù)測(cè)失敗。從古今中外公開的資料看也沒有人或方法能完全地預(yù)測(cè)股市走勢(shì)（估計(jì)沒公開的也一樣）。以上推理得出股價(jià)波動(dòng)至少在一定程度上是不可測(cè)的。那么，既然股價(jià)具有不可測(cè)性，自然就存在風(fēng)險(xiǎn)，所以我們就必須引入風(fēng)險(xiǎn)控制的概念，而倉(cāng)位控制是實(shí)戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。

通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。所謂等份分配法就是資金分為若干等份，買入一等份的股票，假如股票在買入后下跌到一定程度，再買入與上次相同數(shù)量的股票，依此類推以攤薄成本。而買入后假如上漲到一定程度則賣出一部分股票，再漲則再賣出一部分，直到等待下一次操作的機(jī)會(huì)來臨。而金字塔分配法也是將資金分為若干份，假如股票在買入后下跌到一定程度再買入比上次數(shù)量多的股票，依此類推，假如上漲也是先賣出一部分，假如繼續(xù)漲，則賣出更多的股票。

這兩種方法共同的特點(diǎn)是越跌越買，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對(duì)后市的判斷比較有把握，則應(yīng)采取等份分配法。股價(jià)處于箱體運(yùn)動(dòng)中也可采取等份分配法來博取差價(jià)。而假如投資者喜歡抄底或者對(duì)后市判斷不十分有把握時(shí)，金字塔分配法則是較好的選擇，因?yàn)樵跀偟统止沙杀痉矫婧妥畲蠡麧?rùn)率方面金字塔分配法都比等份分配法來得更穩(wěn)健。關(guān)于這兩種方法都比較適用于波段操作的投資者（通常追求低位買入），而對(duì)喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的激進(jìn)型投資者就不適用了，激進(jìn)型投資人（在拉升過程中進(jìn)場(chǎng)）由于參與的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較大，因此一般應(yīng)該設(shè)置較嚴(yán)格的止損位，越跌越買的策略可能會(huì)導(dǎo)致血本無歸。

第二是個(gè)股品種的分倉(cāng)策略：我們總是見到關(guān)于雞蛋是放在一只籃子還是幾只籃子里的討論，而且公說公有理，婆說婆有理。這里還是一句老話：究竟采取哪一種方法就要看投資者本人了。確實(shí)有把握的，就該咬定一股不放松，如果把握不大，則應(yīng)買入２—３只個(gè)股（買得太多對(duì)于管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買的幾只股票應(yīng)盡量避免買重復(fù)題材或相同板塊的個(gè)股，因?yàn)榫哂兄貜?fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動(dòng)性，一只不漲，另外的也好不到哪去。

分倉(cāng)策略大致上就以上幾種，但是很多新入市的朋友開始會(huì)拿一點(diǎn)資金嘗試買股票，往往在得到一些甜頭后便忘乎所以（實(shí)際上大多數(shù)新股民都是在好行情時(shí)入市的，所以開始都會(huì)有些甜頭），然后滿倉(cāng)操作就告套牢，并非不懂而是心態(tài)作怪，因此你就會(huì)明白為什么很多股市高手包括不少老股民分倉(cāng)操作的比例遠(yuǎn)大于新股民的道理。那么怎樣避免因沖動(dòng)而全倉(cāng)操作的覆轍呢？筆者提供一些方法：事先的計(jì)劃，你在買賣前就必須有控制風(fēng)險(xiǎn)的分倉(cāng)或止損計(jì)劃，假如你是股市新兵你應(yīng)該先拿一小部分資金操作，有了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)后才可放手去干，切記啊，不要讓沖動(dòng)毀了你的錢包。另外就是建立賬戶資金曲線并且和大盤走勢(shì)相應(yīng)比較，復(fù)習(xí)自己的交易記錄，當(dāng)熟悉自己的交易習(xí)慣后對(duì)自己做個(gè)準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，自己的預(yù)測(cè)能力如何，風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力如何等等，最后選擇一個(gè)最適合自己的分倉(cāng)操作計(jì)劃。

上面說的都是分倉(cāng)操作與風(fēng)險(xiǎn)控制的話題，筆者并不完全否定全倉(cāng)操作，但如果你是較穩(wěn)健型的，并且具有一定資金量的投資者，你就必須學(xué)好分倉(cāng)操作這一課，那樣你才能從容面對(duì)股市的起起落落而從風(fēng)險(xiǎn)中獲得收益。

讓我們先做一個(gè)勝率60％的游戲，你有1000元，有100次下注的機(jī)會(huì)，賠率1：1，那么，你如何進(jìn)行下注，才能獲得最大的收益呢？在看下文時(shí)，建議你先思考一下這個(gè)問題。據(jù)調(diào)查，一般人傾向于在不利的情況下下更多的賭注，而在有利的情況下下更少的賭注。實(shí)際上，反應(yīng)到市場(chǎng)中，人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后，總是會(huì)預(yù)期有一次上漲。或連續(xù)的幾次上漲后，預(yù)期有一次下跌。但這只是賭徒的謬論，因?yàn)橛臋C(jī)會(huì)仍然只有60％。此時(shí)，資金管理就極為重要了。

假定你以100元開始這個(gè)游戲，結(jié)果連輸三次（從幾率上講在是很容易遇到的）現(xiàn)在你的金額只剩下700元。那么，多數(shù)人會(huì)認(rèn)為，第四次會(huì)贏，于是把賭注增加到300元（想挽回?fù)p失的300元），盡管連續(xù)四次輸?shù)膸茁什淮螅侨杂谐霈F(xiàn)的可能。那么，你只剩下400元，要在這個(gè)游戲中挽回?fù)p失就必須盈利150％，機(jī)會(huì)不大。假設(shè)你把賭注放大到250元，那么，很可能你四次游戲后就破產(chǎn)了。不管那一種情況，在這個(gè)簡(jiǎn)單的游戲中不能實(shí)現(xiàn)盈利，在于沒有資金管理的概念，所冒的風(fēng)險(xiǎn)太大了，沒有在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間取得平衡。

好象有一種說法：學(xué)會(huì)止損是散戶的悲哀。也許對(duì)某些人適用，但就普遍意義上說，不會(huì)止損是散戶為什么一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利，而給虧損留一點(diǎn)余地，結(jié)果是截?cái)嗬麧?rùn)，擴(kuò)大虧損。長(zhǎng)期下來，如何實(shí)現(xiàn)資金的增殖呢？讓我們記住這幾個(gè)數(shù)字：20％的虧損需要25％的盈利來達(dá)到盈虧平衡，相對(duì)來說容易一些，40％的虧損需要66.7％的盈利，要達(dá)到很難，而虧損50％以上就需要100％的盈利，幾乎是不可能扭虧了。就我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來說，20％的損失應(yīng)該是虧損的極限度。但是，這種止損也不是資金管理，因?yàn)檫@種止損并不會(huì)告訴你該拋出多少，也就無法通過倉(cāng)位和品種的調(diào)整來控制風(fēng)險(xiǎn)。資金管理是交易系統(tǒng)的重要組成部分，本質(zhì)上說是系統(tǒng)中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統(tǒng)交易中你可以獲取多少利潤(rùn)、承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。我們不能以簡(jiǎn)單的通過設(shè)置這類貨幣管理的止損來取代最重要的部分。

再回到我們前面的游戲中，盈利的基礎(chǔ)是勝率。也就是說，你的分析系統(tǒng)提示的買賣點(diǎn)從長(zhǎng)期來講，必須可以產(chǎn)生利潤(rùn)。關(guān)于分析系統(tǒng)，是另外一個(gè)體系。這里不做探討。在具備有效分析系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，資金管理的作用就是通過合適的倉(cāng)位調(diào)整和資金管理來使分析系統(tǒng)有效為自己服務(wù)。就上面的那個(gè)游戲來說，我們可以假設(shè)一個(gè)分析系統(tǒng)有60％的勝率，但僅此而已。如果使用不當(dāng)，同樣會(huì)出現(xiàn)巨大的虧損（如前述，由此我們也不難理解為什么在交易中使用同樣的分析系統(tǒng)而投資績(jī)效截然不同的現(xiàn)象了）。在本游戲中，假如我簡(jiǎn)單的每次下注10元，那么，最終我的資金將達(dá)到1200元。當(dāng)然還有更優(yōu)的下注方式。比較一下舉例的幾種下注方式，就很清楚看到不同的下注方式產(chǎn)生了完全不同的結(jié)果?？梢哉f，理解了資金管理的重要性，也就開始理解交易的最大秘密之一。

資金管理的策略有無數(shù)種，專職賭徒長(zhǎng)期以來宣稱存在著兩種基本的資金管理策略：等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。在一次虧損的交易中，等價(jià)鞅策略在資本減少時(shí)會(huì)增加賭本的大?。涣硪环矫?，反等價(jià)鞅則在一次盈利交易中或者當(dāng)我們的資本增加時(shí)，增加賭本。如果在一連串的虧損中，你的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，最后就會(huì)有一連串的非常大的虧損足夠?qū)е履闫飘a(chǎn)，因?yàn)榈葍r(jià)鞅策略是有巨大風(fēng)險(xiǎn)的。反等價(jià)鞅是在一連串的盈利后冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資領(lǐng)域，聰明的賭徒會(huì)在他們盈利的時(shí)候在一定限度內(nèi)增加賭注。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略。以下幾種是反等價(jià)鞅的資金管理模式。

散戶管理資金大多的情況可以用兩個(gè)字來概述：散、亂。先說“散”：大多的散戶覺得不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里會(huì)比較安全，所以出現(xiàn)了一打開賬戶，里面股票一大堆。有時(shí)候他們都不知道什么時(shí)候買了該類的股票了。再來說“亂”：亂指的是亂操作、亂補(bǔ)倉(cāng)，最后他們看到的只不過是賬戶里的平均價(jià)格了，都不知道自己分別在什么價(jià)格各買了多少。

根據(jù)我個(gè)人觀察，采取單一選股、半倉(cāng)操作是最好的方式，但真正的半倉(cāng)該怎么操作？以下簡(jiǎn)單扼要地說一下：

補(bǔ)倉(cāng)方式：股票下跌補(bǔ)了半倉(cāng)，股價(jià)一拉高那就要出３／４的倉(cāng)，這樣的話才能加大資金力度，波段地補(bǔ)回虧損。具體為什么要出３／４，你算一下就知道了。但這個(gè)方法不能用于跳水大跌的莊股，莊股破位下跌你只能選擇一種資金管理法：全線離場(chǎng)。

加倉(cāng)方式：股票上漲已盈利，昨天持有了半倉(cāng)，早盤看好加倉(cāng)，盤中有盈利就套現(xiàn)出來，半倉(cāng)觀望。這樣操作的話，加倉(cāng)部分使你不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)的上漲帶來壓力，避免了操作上的心理的不平衡（早知道我全買了多好?。空婧蠡?！或者早知道我不全倉(cāng)買進(jìn)，真后悔！）。而原來持有的部分就可以輕松地吃完上漲的利潤(rùn)。一旦加倉(cāng)失敗，又可以當(dāng)天止損減少損失。

以上只不過是一些資金管理上的小技巧，你可以先模擬試看看。下次有機(jī)會(huì)我再詳細(xì)地?cái)⑹鲈撛趺窗雮}(cāng)操作、減低風(fēng)險(xiǎn)、加大收益

股票投機(jī)活動(dòng)就是資金之間的較量，所以資金管理極其重要，我們應(yīng)高度重視。我們炒股的錢是自己的血汗錢，但我卻發(fā)覺現(xiàn)在的股民１０個(gè)中有９個(gè)半都是不愛惜他們的血汗錢的。在這里，我要將這個(gè)問題提高到在股市生死存亡這樣的重要地位！股民的最終失敗就是不重視資金安排。為何這樣說呢？是否是聳人聽聞？我就將我近年關(guān)于資金管理重要性的實(shí)戰(zhàn)心得寫出來。
在平時(shí)，我看到股民們一看到他們認(rèn)為是好的股票就馬上下單，將全部資金打進(jìn)去了，結(jié)果是好運(yùn)時(shí)就賺了，不好運(yùn)時(shí)一買就套了，當(dāng)天就大跌，這樣做會(huì)產(chǎn)生當(dāng)天買就當(dāng)天套住你全部的資金的后果了，搞到心情極不好的，第二天虧了就不肯砍了，一直就守下去，結(jié)果是越守虧得越多。那么，我們做好資金管理有什么好處呢——是保證安全獲利！

辦法如下：在市場(chǎng)背景好的情況下，當(dāng)發(fā)現(xiàn)好股啟動(dòng)時(shí)，我們可以打進(jìn)第一次資金。打進(jìn)資金的總量要視市場(chǎng)背景、板塊聯(lián)動(dòng)情況、個(gè)股強(qiáng)勢(shì)度而定，一般是３０％左右；在絕大多數(shù)情況下，不可超過４０％的資金量。個(gè)中道理是：當(dāng)市場(chǎng)背景、板塊聯(lián)動(dòng)情況、個(gè)股強(qiáng)勢(shì)度都很好時(shí)，此時(shí)是很安全的，打的資金量可以多些。但由于市場(chǎng)是變化的，不能人為控制的，突發(fā)事件隨時(shí)會(huì)影響到市場(chǎng)。為了安全賺錢，就要小心了，這是長(zhǎng)久生存之道。同時(shí)，由于各人的分析能力及當(dāng)時(shí)的個(gè)人狀態(tài)不同，我們還有可能會(huì)買錯(cuò)股。當(dāng)買錯(cuò)股時(shí)，當(dāng)天是不能賣出的，我們只能眼看著資金縮水了，完全沒辦法。如果你一次就打滿倉(cāng)的話，會(huì)造成很大的虧損，那時(shí)心態(tài)就會(huì)搞壞了。但當(dāng)?shù)谝淮钨Y金只打２０％，如果買錯(cuò)了股，我們的損失就少了，心態(tài)也不會(huì)變壞。也許會(huì)有人批評(píng)說，如果買對(duì)了，不就錯(cuò)過了賺大錢的好機(jī)會(huì)了？這樣講也許有一定道理，但我要講的是，我們炒股是投機(jī)，而不是賭徒賭大小，一開不是大就是小。投機(jī)就是投資于賺錢的機(jī)會(huì)，要找安全的錢賺，否則你不可能在這個(gè)市場(chǎng)永久生存下去，遲早會(huì)以虧損出局的。

看到這里，有經(jīng)驗(yàn)的人就會(huì)問：第二筆資金打進(jìn)去后，發(fā)覺個(gè)股下跌了，如何辦好？提出這個(gè)問題很好，證明你是有心人。我們總會(huì)有做錯(cuò)的時(shí)候，只有“大師”才不會(huì)做錯(cuò)，因?yàn)樗麄兪鞘潞螽媹D的，這樣也就不會(huì)考慮到這個(gè)問題了。而我們?cè)诠墒兄袑?shí)戰(zhàn)的人常常會(huì)碰到這個(gè)問題的。如何解決第二筆資金入錯(cuò)市的問題呢？辦法就是：發(fā)覺第二筆可能是入錯(cuò)市時(shí)，我們應(yīng)該馬上將第一筆資金止贏。因?yàn)榈谝还P資金是保證賺錢的，所以是止贏（知道分筆打入資金的好處了吧）！在第二日，如果個(gè)股表現(xiàn)很不好，就砍了第二筆資金，這樣算來我們至少能打了平手了，因?yàn)榈谝还P是賺的。如果發(fā)覺沒變化就觀望，如果發(fā)覺重新轉(zhuǎn)好了，就等到第二筆資金賺錢后，再次把第一筆資金中的一半重新打進(jìn)去，不能全打了，個(gè)中道理有心人自己思考。

資金管理在股市操作中的重要性

眾所周知，有很多著名的世界級(jí)基金管理人以及世界級(jí)著名分析大師，如果不重視正確的資金管理、合理的控制資金風(fēng)險(xiǎn)，同樣會(huì)被無情的市場(chǎng)所吞沒。前幾年世界著名的日本大和銀行、英國(guó)巴林銀行新加坡分行的倒閉，以及由世界金融天才索羅絲發(fā)起的"量子基金"全軍覆沒，都充分證明了這一點(diǎn)。

那末我們就要在這里問一句為什麼？其實(shí)答案很簡(jiǎn)單，就是沒有充分考慮資金管理的重要性，未能有效的控制資金風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果就是哪怕只有一次失誤，都有可能被市場(chǎng)所淘汰。

我們?cè)诠墒胁僮髦幸彩侨绱耍碚?、理念以及技術(shù)固然重要，但有效地資金管理顯得更為重要。合理、正確地資金管理將使你在股市交易中事半功倍。我本人在多年的股海生涯中，在成功和失敗中總結(jié)了一些經(jīng)驗(yàn)，在此欲和大家共享。

在大勢(shì)低迷時(shí)，也就是說熊市末期，以短線操作為主快進(jìn)快出、高拋低吸。操作一些明顯有莊超跌個(gè)股（襲擊受傷莊股），這類股票往往在大勢(shì)見底后演繹成牛股。買入股票后，大勢(shì)明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。

當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)下，且已無風(fēng)險(xiǎn)可言時(shí)第二份方可使用。此時(shí)oamv的趨勢(shì)應(yīng)明顯向上，且剛剛脫離底部區(qū)域。此時(shí)應(yīng)選擇明顯底部放量，明顯主力通吃套牢盤個(gè)股和高控盤莊股操作，中線持有。這次所持有股票應(yīng)以獲利為主，與莊共舞。密切監(jiān)控主力底部籌碼，如莊家有明顯減倉(cāng)跡象可獲利了結(jié)。切記不可戀戰(zhàn)，也就是莊家走我也走，我與莊家手拉手。

只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢(shì)明顯向好時(shí)這份資金才可投入戰(zhàn)斗。嚴(yán)格遵循：趨勢(shì)理論、順勢(shì)而為、高拋低吸、短線操作、快進(jìn)快出。這種操作從理論上講其風(fēng)險(xiǎn)最大值為1/3，而利潤(rùn)最大值為無窮。我們都知道股市永遠(yuǎn)不變的是變化，我們操作股票的依據(jù)使用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，是用歷史數(shù)據(jù)的成功概率來判斷未來，那末即便歷史上是100％成功的，當(dāng)你操作時(shí)也難免會(huì)失敗，雖然是1％的失誤，但對(duì)你來講卻是100％的失敗。這就是世界級(jí)金融大亨們失敗的根本所在。而三份法則的科學(xué)性就在于將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小，讓利潤(rùn)充分增長(zhǎng)。這種操作還可以讓你永遠(yuǎn)使你有一個(gè)良好的心態(tài)，只要有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)、正確的操作理念、過硬的指南針技術(shù)以及科學(xué)的資金管理。我相信一定會(huì)成為市場(chǎng)中的大贏家。