什么是聯(lián)邦基金利率？

聯(lián)邦基金利率一詞是指聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）設(shè)定的目標利率區(qū)間。該目標是商業(yè)銀行在一夜之間相互借入和借出超額準備金的利率。

聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）是美聯(lián)儲系統(tǒng)的政策制定機構(gòu)，每年召開八次會議，設(shè)定聯(lián)邦基金目標利率，這是其貨幣政策的一部分。這用于幫助促進經(jīng)濟增長。

了解聯(lián)邦基金利率

聯(lián)邦基金利率是指銀行在一夜之間從其準備金余額中向其他機構(gòu)借出多余現(xiàn)金時向其他機構(gòu)收取的利率。

根據(jù)法律，銀行必須在聯(lián)邦儲備銀行的賬戶中保持相當于其存款一定比例的準備金。銀行必須保留在其美聯(lián)儲賬戶中的金額稱為準備金要求，基于銀行存款總額的百分比。

金融機構(gòu)必須在聯(lián)邦儲備銀行開立計息賬戶，以確保他們有足夠的資金來支付儲戶的提款和其他義務(wù)。其準備金中超過所需水平的任何資金都可用于貸款給其他可能出現(xiàn)短缺的銀行。

2020 年 3 月，美聯(lián)儲宣布存款準備金率為 0%，有效取消了存款準備金要求。央行表示，此舉將釋放銀行體系的流動性，并且沒有計劃在不久的將來增加要求。

銀行賬戶在兩周準備金維持期內(nèi)的平均日終余額用于確定其是否滿足其準備金要求。如果一家銀行預(yù)計日終余額大于要求，它可以將多余的余額借給預(yù)計其余額不足的機構(gòu)。貸款銀行可以收取的利率是聯(lián)邦基金利率或聯(lián)邦基金利率。

聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）根據(jù)可能顯示出通脹、衰退或其他可能影響可持續(xù)經(jīng)濟增長的問題的關(guān)鍵經(jīng)濟指標做出利率調(diào)整決定。這些指標可以包括核心通脹率和耐用品訂單報告等指標。

自 1954 年以來的聯(lián)邦基金有效利率

多年來，聯(lián)邦基金利率的目標因當前的經(jīng)濟狀況而變化很大。在1980年代初期，為了應(yīng)對通貨膨脹，它被設(shè)定為20%。隨著大蕭條的到來，利率被削減至0%至0.25%的歷史低點，以鼓勵增長。

2020年3月，目標利率在0%至0.25%之間。2022 年，為了對抗通脹，美聯(lián)儲開始加息，這一過程將持續(xù)到 2023 年。聯(lián)邦公開市場委員會表示，這些舉措是必要的，因為指標顯示經(jīng)濟正在以溫和的速度擴張，就業(yè)增長強勁，失業(yè)率保持在低位，通脹仍然居高不下。

聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）在2023年7月將目標聯(lián)邦基金利率上調(diào)至5.25%至5.5%的區(qū)間。它在 2023 年 12 月的會議上維持了這一區(qū)間，以符合其目標通脹率和實現(xiàn)最大就業(yè)的目標。

特別注意事項 

聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC） 不能強制銀行收取確切的聯(lián)邦基金利率。相反，F(xiàn)OMC 設(shè)定一個目標利率作為指導(dǎo)。貸款銀行實際收取的利率是通過兩家銀行之間的談判確定的。這種類型交易的所有交易的利率加權(quán)平均值被稱為有效聯(lián)邦基金利率。

雖然聯(lián)邦公開市場委員會不能規(guī)定特定的聯(lián)邦基金利率，但聯(lián)邦儲備系統(tǒng)可以調(diào)整貨幣供應(yīng)量，使利率向目標利率靠攏。通過增加系統(tǒng)中的貨幣數(shù)量，它可能導(dǎo)致利率下降。相反，通過減少貨幣供應(yīng)量，可以使利率上升。

除了聯(lián)邦基金利率外，美聯(lián)儲還設(shè)定了貼現(xiàn)率，即美聯(lián)儲向直接向其借款的銀行收取的利率。這一利率往往高于目標聯(lián)邦基金利率，部分原因是為了鼓勵銀行以較低的聯(lián)邦基金利率從其他銀行借款。

聯(lián)邦基金利率的影響

聯(lián)邦基金利率是美國經(jīng)濟中最重要的利率之一。這是因為它會影響貨幣和金融狀況，而貨幣和金融狀況反過來又影響到更廣泛經(jīng)濟的關(guān)鍵方面，包括就業(yè)、增長和通貨膨脹。

該利率還影響從房屋和汽車貸款到信用卡的所有方面的短期利率，盡管是間接的，因為貸方通常根據(jù)最優(yōu)惠貸款利率設(shè)定利率。最優(yōu)惠利率是銀行向最有信譽的借款人收取的利率，該利率也受到聯(lián)邦基金利率的影響。

投資者密切關(guān)注聯(lián)邦基金利率。股票市場通常對目標利率的變化反應(yīng)非常強烈。

例如，隨著公司借貸成本的降低，利率的小幅下降可能會促使市場跳高。許多股票分析師特別關(guān)注聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）成員的聲明，試圖了解目標利率的走向。

聯(lián)邦基金利率如何運作？

聯(lián)邦基金利率是銀行在一夜之間相互借入或借出超額準備金的利率。法律要求銀行必須有與其存款成比例的最低準備金水平。該準備金要求由聯(lián)邦儲備銀行持有。當一家銀行有超額準備金要求時，它可能會將這些資金隔夜借給其他已實現(xiàn)準備金赤字的銀行。

按照慣例，聯(lián)邦公開市場委員會每年召開八次會議，以確定聯(lián)邦基金利率。這些比率受到經(jīng)濟指標的影響，例如核心通貨膨脹率和耐用品訂單報告，這些指標提供了有關(guān)該國經(jīng)濟健康狀況的信號。

聯(lián)邦基金利率是如何確定的？

按照慣例，聯(lián)邦公開市場委員會每年召開八次會議，以確定聯(lián)邦基金利率。這些比率受到經(jīng)濟指標的影響，例如核心通貨膨脹率和耐用品訂單報告，這些指標提供了有關(guān)該國經(jīng)濟健康狀況的信號。

聯(lián)邦基金利率和常規(guī)利率有什么區(qū)別？

聯(lián)邦基金利率和利率都是美國最重要的金融指標之一。主要區(qū)別在于，聯(lián)邦基金利率設(shè)定了銀行隔夜相互借貸的范圍。由于這會影響借貸成本和財務(wù)狀況，因此股票市場通常對這些利率的變化很敏感。聯(lián)邦基金利率也間接影響短期利率。相反，由美聯(lián)儲設(shè)定的利率決定了銀行借貸的成本。

總結(jié)

聯(lián)邦基金利率被美聯(lián)儲用來控制貨幣政策，并受到投資者的密切關(guān)注，以衡量未來市場走勢。利率是美國最重要的金融數(shù)據(jù)之一。

翻譯自：https://www.investopedia.com/terms/f/federalfundsrate.asp

本文是原文翻譯和譯者精心編輯之后的呈現(xiàn)