資產負債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表。它的基本結構是“資產=負債+所有者權益”。不論公司處于怎樣的狀態(tài),這個會計平衡式永遠是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源;右邊反映的是公司的不同權利人對這些資源的要求。債權人可以對公司的全部資源有要求權,公司以全部資產對不同債權人承擔償付責任,償付完全部的負債之后,余下的才是所有者權益,即公司的資產凈額。 

我們利用資產負債表的資料,可以看出公司資產的分布狀態(tài)、負債和所有者權益的構成情況,據(jù)以評價公司資金營運、財務結構是否正常、合理;分析公司的流動性或變動能力;以及長、短期債務數(shù)量及償債能力,評價公司承擔風險的能力;得用該表提供的資料還有助于計算公司的獲利能力,評價公司的經營績效。

在分析資產負債表要素時,我們應首先注意到資產要素分析,具體包括:

(1) 流動資產分析。分析公司的現(xiàn)金、各種存款、短期投資、各種應收款項、存貨等。流動資產比往年提高,說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強。變現(xiàn)能力最強的包括現(xiàn)金、銀行存款、短期投資等;對于應收款項、存貨等則必須要結合賬齡、周轉天數(shù)等判斷其資產質量,才能正確認識公司的支付能力?？紤]變現(xiàn)能力時,賬齡較長的應收款項、殘次的存貨應當從流動資產中剔除。

(2) 長期投資分析。分析一年期以上的投資,如公司控股、實施多元化經營等。長期投資的增加,表明公司對未來的成長前景看好。但具體還要根據(jù)該項目的生產建設、市場分析、成本分析、盈利預測進行判斷。

根據(jù)新“長期股權投資”準則規(guī)定,對子公司的投資由原準則規(guī)定采用的權益法核算改為成本法核算,如果子公司盈利,將使母公司個別報表的資產減少,利潤減少;如果子公司虧損,將使母公司個別報表的資產虛增、利潤虛增;因此這種情況下,應當通過合并報表來對長期投資進行分析。

(3) 固定資產分析。這是對實物形態(tài)資產進行的分析。資產負債表所列的各項固定資產數(shù)字,僅表示在持續(xù)經營的條件下,各固定資產尚未折舊、折耗的金額并預期于未來各期間陸續(xù)收回,因此,我們應該特別注意,折舊、折耗是否合理將直接影響到資產負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。很明顯,少提折舊就會增加當期利潤,而多提折舊則會減少當期利潤。有些公司常常利用固定資產的折舊埋下伏筆。投資者應當關注固定資產折舊年限、殘值率的變化依據(jù)。

(4) 無形資產分析。主要分析商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽、專利權等。對商譽及其他無確指的無形資產一般不予列賬,除非商譽是購入或合并時形成的。取得無形資產后,應登記入賬并在規(guī)定期限內攤銷完畢。

其次,要對負債要素進行分析,包括兩個方面:

(1) 流動負債分析。各項流動負債應按實際發(fā)生額記賬,分析的關鍵在于要避免遺漏,所有的負債均應在資產負債表中反映出來。重點關注預提費用的變化,例如: 結合銀行借款的變化分析利息計提是否正常。

(2) 長期負債分析。包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。由于長期負債的形態(tài)不同,因此,應注意分析、了解公司債權人的情況。應當關注借款的類型,屬于信用、抵押或擔保,抵押資產是否進行了適當披露;是否有逾期未歸還的借款等。

最后是股東權益分析,一般包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤四個方面。分析股東權益,主要是了解股東權益中投入資本的不同形態(tài)及股權結構,了解股東權益中各要素的優(yōu)先清償順序等。

看資產負債表時,要與利潤表結合起來,主要涉及資本凈利潤和存貨周轉率,前者是反映盈利能力的指標,后者是反映營運能力的指標。